白酒寡頭化格局提速 區(qū)域酒企面臨最后一搏
擠壓式增長之下，白酒行業(yè)寡頭格局正日益清晰。
3月27日晚，白酒雙雄之一的五糧液率先公布了2018年業(yè)績，收入增速進一步放大。記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，2018年，頭部領跑的“茅五洋”正在進一步拉大和后部企業(yè)的差距，白酒寡頭化正在提速。在業(yè)內看來，雖然區(qū)域白酒企業(yè)并不愿意就此掉隊，但對于大多數(shù)區(qū)域品牌來說，機會渺茫。
白酒行業(yè)寡頭化提速
截至目前，A股19家白酒上市公司中，已經有15家公布了業(yè)績或業(yè)績預報，雖然2018年下半年，白酒企業(yè)業(yè)績增速有放緩的趨勢，但整體業(yè)績依然保持增勢。與此同時，白酒行業(yè)“馬太效應”越發(fā)明顯，“茅五洋”三強正在強者更強。
2018年洋河股份(002304.SZ)實現(xiàn)收入241.2億元，同比增長21.1%，凈利潤81.1億元，同比增長22.3%，從營收增幅上看，較2017年的15.9%和2016年的7%提高。
五糧液公布了2018年業(yè)績，全年收入400.3億元，同比增長32.6%，雖然三季度業(yè)績增速有所回落，但整體收入增幅較2017年多出10個百分點，凈利潤133.8億元，同比增長38.36%。
雖然貴州茅臺目前還未發(fā)布正式財報，但根據(jù)茅臺1月底公告的2018年全年生產經營情況，經過初步核算，貴州茅臺2018年實現(xiàn)總收入750億元左右，同比增長23%左右，實現(xiàn)凈利潤340億左右，同比增長25%。
國家統(tǒng)計局報告顯示，2018年全國規(guī)模以上白酒企業(yè)為1445家，累計實現(xiàn)銷售收入5363億元，比上年同期增長12.86%，累計實現(xiàn)利潤總額1250億元，比上年同期增長29.98%。而茅五洋三家業(yè)績相加之和則占到白酒行業(yè)總營收的26%，而2017年這一數(shù)字為19.2%，提升了近7個百分點。與之相對應的，2018年進入統(tǒng)計的規(guī)模以上白酒企業(yè)的總數(shù)比2017年減少了148家，此外還有183家被統(tǒng)計企業(yè)虧損。
盛初咨詢董事長王朝成告訴記者，2018年下半年，市場對于白酒行業(yè)的整體趨勢有所誤讀，目前高端白酒依然處在穩(wěn)定發(fā)展期，但是行業(yè)內部正在分化。白酒行業(yè)2018年的釀酒總量是871.2萬千升，同比只增長了3.14%，總盤子沒有增長的情況下，頭部企業(yè)的營收、利潤雙增，也說明白酒行業(yè)寡頭化的趨勢越發(fā)明顯。
在王朝成看來，白酒行業(yè)寡頭化并不是只以企業(yè)的絕對體量論英雄，目前在細分品類、價格段和區(qū)域市場三個維度上也都在形成頭部企業(yè)，就好像牛欄山對于光瓶酒市場，以及勁酒對于保健酒領域等。
目前行業(yè)中也有聲音認為，白酒行業(yè)的發(fā)展正在向已經完成行業(yè)整合的啤酒行業(yè)趨同，在國內啤酒行業(yè)中，經過長時間的洗牌和整合，前5家品牌已占據(jù)了80%的產能，而中小企業(yè)則在細分市場謀生。
在今年1月舉行的川商總會2019年經濟形勢研討會上，瀘州老窖股份有限公司董事長劉淼透露，從2018年以來，中國白酒進入了新的寡頭時代，白酒正在逐漸向品牌、質量、文化、原產地集中，未來三年到五年內，行業(yè)調整基本到位，排名前十的白酒企業(yè)可能會過得相對舒適。
后寡頭時代的競爭
從2015年開始的這一輪白酒行業(yè)復蘇本身就不是普惠式，在擠壓式增長之下，占盡品牌、產品、渠道力優(yōu)勢的頭部企業(yè)，不斷通過渠道和品牌下沉，加速對市場進行“收割”。
隨著白酒行業(yè)寡頭化趨勢逐步明顯，下一步的市場競爭也逐步從“集中度提升，大魚吃小魚”逐步轉向全國性名酒和區(qū)域名酒，名酒企業(yè)和區(qū)域豪強酒企之間。
從現(xiàn)有白酒上市公司的情況來看，“茅五洋”三強之外，瀘州老窖、古井貢酒、山西汾酒等泛全國品牌屬于百億級第二梯隊，而在之后則是大量體量接近的區(qū)域酒企，包括口子窖、迎駕貢酒、今世緣、老白干、水井坊等等。
對于這些區(qū)域名酒企業(yè)而言，也同樣存在掉隊的危險。因此國內主要的區(qū)域酒企都把出路放在了全國化擴張和產品的中高端化。
在此前的采訪中，老白干酒總經理王占剛認為，區(qū)域品牌未來如果不迅速走向全國，做一個泛全國化的品牌，未來生存空間就會受到很大的抑制。
雖然區(qū)域酒企有很多不得不做全國化擴張的理由，雖然行業(yè)中也有洋河這樣的先例，但區(qū)域酒企未必都有條件做大自身的體量。
白酒的上一個黃金十年中，2007年洋河的收入為17.6億元，同期水井坊的收入為10億元，作為區(qū)域酒企，兩者收入相差并不算太大。但到2019年，根據(jù)水井坊公布的業(yè)績預增公告，全年營收將在28億元，而同期洋河的收益已經增長至241億，兩者的差距已經拉大到8.6倍。事實上，國內的主要區(qū)域酒企都沒有跑贏洋河。
在業(yè)內看來，兩者拋開企業(yè)管理和渠道策略等主觀上的不同，本身根據(jù)地市場的先天條件不同，也是導致兩者發(fā)展截然不同的原因之一。
在王朝成看來，區(qū)域酒企間的競爭就如同國家比拼“綜合國力”，江蘇省的收入水平較高的東部沿海省份，且擁有大量的人口，洋河也是當?shù)氐膹妱萜放疲虼嗽谄渌麉^(qū)域市場攻城略地的同時，江蘇大本營市場可以持續(xù)不斷地提供擴張的資本。而且肥沃的江蘇市場也為洋河率先完成次高端化升級提供了基礎。2017年洋河的省內市場貢獻了106.3億元，占到總收入的53.4%。
正一堂戰(zhàn)略咨詢機構董事長楊光告訴記者，行業(yè)已經進入強強對抗階段，巨頭間的對抗成本很高，效果可能并不理想，在這樣的行業(yè)增長趨勢下，區(qū)域品牌全國擴張的紅利不足，像汾酒、舍得、水井坊等原本具有全國化基礎的品牌在某一個價格帶的優(yōu)勢，在過去擁有優(yōu)勢的省份進行擴張還可以，但大部分區(qū)域酒企還應該慎重對待。
而酒業(yè)分析師蔡學飛也認為，對于一些強勢的區(qū)域名酒，未來還存有差異化的區(qū)域性機會，但對于大多數(shù)區(qū)域酒企來說，未來確實不容樂觀，或許可以換一種思路，一方面向產業(yè)鏈下游延伸，直接進入流通領域，自建連鎖與終端，完成轉型;另一方面就是抓住地域與品牌特色，實施體驗化營銷，進行酒莊化改造，完成小而美的根據(jù)地戰(zhàn)略。